Série 7 Opções Estratégias

Respostas rápidas série 7 Exame Indivíduos que querem entrar no mercado de valores mobiliários para vender qualquer tipo de títulos devem tomar o examemdashformally série 7, conhecido como o General Securities Representative Examination. As pessoas que aprovarem o exame da Série 7 podem se registrar para negociar todos os produtos de valores mobiliários, incluindo títulos corporativos, títulos de fundos municipais, opções, programas de participação direta, produtos de empresas de investimento e contratos variáveis. A Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) administra o exame da Série 7. Para obter mais informações, visite o site FINRArsquos onde você pode aprender sobre o exame de série 7 e seu processo de qualificação e registro. Estratégias de opção de spread O put e call são os blocos de construção da estratégia de opção. Como especulativos e arriscados como eles podem parecer - e alguns investidores não fazem nada além de especular neles durante todo o dia - opções foram originalmente destinados a reduzir o risco em um portfólio global. Se você tem uma grande exposição ao preço de uma ação da empresa, é bom ter um colocar como seguro no caso das crateras de ações. Chamadas e puts usados ​​em conjunto, no entanto, criar novas formas de hedge de uma posição: Spreads Um spread é uma posição que consiste na compra de uma opção ea venda de outra opção sobre o mesmo título subjacente com um preço diferente greve ou data de validade. Isso geralmente é feito em vez de cobrir uma chamada. Como discutido anteriormente, cobrindo mitiga muito do risco de escrever um call - risco que é de outra forma ilimitado. Mas cobrindo amarrar um monte de capital que poderia ser produtivo de alguma outra maneira. Um spread tem o mesmo efeito de redução de risco que a cobertura, mas é mais rentável. Existem três tipos de spreads que você precisa saber: 13 Os spreads de touro e urso são conhecidos coletivamente como spreads de dinheiro. Bull Spreads são estratégias destinadas a lucrar se o preço do estoque subjacente sobe. É um processo de duas etapas: Comprar uma chamada in-the-money - ou seja, uma chamada em que o preço de exercício é menor do que o preço spot de ações. Vender uma chamada out-of-the-money - ou seja, uma chamada em que o preço de exercício é maior do que o preço spot de ações. Esta é uma estratégia complicada, então vamos trabalhar com o exemplo simples da chamada e colocar diagramas. Você começa comprando uma chamada in-the-money: 1 MNO May 95 call 4, assumindo que o preço spot é agora 98. Então você vende uma chamada out-of-the-money: dizer 1 MNO May 100 call 2: Pode Não ser imediatamente óbvio a partir deste gráfico, mas o investidor se beneficia de um preço maior da ação e tem alguma exposição - mas menos exposição - a uma queda no preço da ação. Pelo menos o diagrama ilustra por que ele é chamado de propagação. Adicionando os dados da chamada longa e os dados da chamada curta deve esclarecer a situação: Claramente, há um lado positivo limitado a esta estratégia, em comparação com a chamada longa sozinho, mas a propagação de touro permite-lhe uma gama mais ampla de valores em Que você vai perceber um lucro, o risco de perda é minimizada, e vendendo a chamada curta reduz muito os custos líquidos. Bear Spreads são estratégias projetadas para lucrar se o preço do estoque subjacente desce. É mecanicamente semelhante a um spread de touro, exceto que o investidor vai muito tempo na posição fora do dinheiro e curto na posição no dinheiro, que é exatamente o oposto do spread touro. Estas são as duas etapas a seguir: Compre uma chamada fora do dinheiro. Venda uma chamada em dinheiro. Olhe para fora Aqui é um ponto conceptual interessante a lembrar: qualquer coisa que você pode fazer com uma chamada, você pode fazer com um put. Você pode criar uma propagação de urso tão bem por vender um out-of-the-money colocar e comprar um em-o-dinheiro colocado. Você pode criar uma propagação do touro vendendo um dentro-o-dinheiro põr e comprar um out-of-the-money posto. O tempo se espalha. Às vezes chamado calendário ou spreads horizontais. São posições que consistem na compra simultânea de uma opção e venda de outra opção com uma data de vencimento diferente sobre a mesma garantia subjacente. Isso permite que você crie uma posição de hedge ou especular sobre a taxa na qual o preço de mercado das opções será Declínio como eles se aproximam da data de validade. Dicas para as perguntas da série 7 Opções No teste da série 7, as perguntas sobre as opções tendem a ser um dos maiores desafios para os tomadores de teste. Isso ocorre porque as perguntas de opções constituem uma grande parte do exame e muitos candidatos nunca foram expostos a contratos de opções e estratégias. Neste artigo bem dar-lhe uma descrição detalhada do mundo dos contratos de opções, bem como as estratégias associadas a eles. Nossas dicas de exame levá-lo-ão a uma posição para ace esta parte do exame de série 7 e aumentar suas chances de obter uma pontuação de aprovação. (Para tudo que você precisa saber para o exame da série 7, veja nosso guia em linha do estudo da série 7 livre.) Perguntas das opções Mais por estimativas, há aproximadamente 50 perguntas em opções no teste da série 7, aproximadamente 35 de que são as perguntas que tratam Com estratégias de opções. As restantes 15 questões são mercados de opções, regras e questões de adequação. Porque a maioria das perguntas se concentrar em estratégias de opções, bem concentrado nesses. No teste da série 7, as perguntas sobre estratégias de opções concentram-se em: No entanto, o escopo das perguntas tende a ser limitado a: O básico É preciso dois para fazer um contrato Lembre-se da palavra contrato. Há duas partes em um contrato. Quando uma parte ganha um dólar, a outra parte perde um dólar. Por essa razão, o comprador eo vendedor atingem o ponto de equilíbrio ao mesmo tempo. Quando o comprador recuperou todo o dinheiro do prêmio gasto, o vendedor perdeu todo o prémio que recebeu. Essa situação é chamada de jogo de soma zero. Para cada pessoa que ganha em um contrato, há uma contraparte que perde. A maioria dos contratos de opções não são exercidos A maioria das opções investidores não estão interessados ​​em comprar ou vender ações. Estão interessados ​​nos lucros de negociar os contratos eles mesmos. Em um sentido, as trocas de opções são muito parecidas com pistas de corrida de cavalos. Enquanto há pessoas lá que planejam comprar ou vender um cavalo, a maioria da multidão está lá para apostar na corrida. Preste muita atenção aos conceitos de abertura e fechamento de posições de contratos de opções e não ser bloqueado na idéia de exercer contratos. Terminologia Tangles Observe na Figura 1 que bem chamar a matriz que o termo comprar pode ser substituído pelos termos long ou hold. O termo venda pode ser substituído pelos termos curto ou escrever. O exame trocará frequentemente estes termos, frequentemente na mesma pergunta. Escreva a matriz para baixo em seu papel de rascunho antes de iniciar o exame e consulte-o freqüentemente para ajudar a mantê-lo na pista. Direitos dos Compradores, Obrigações dos Vendedores Se você observar a Figura 1, você notará que os compradores têm todos os direitos que pagaram um prêmio pelos direitos. Vendedores têm todas as obrigações theyve recebeu um prémio para assumir a obrigação (risco). Você pode pensar em um contrato de opções como um contrato de seguro de carro: o comprador paga o prêmio e tem o direito de exercer eles podem perder não mais do que o prémio pago. O vendedor tem a obrigação de executar quando e se convidado pelo comprador a mais o vendedor pode ganhar é o prémio recebido. Aplique essas idéias aos contratos de opções. Pergunta Chamar e colocar para baixo Muitas pessoas foram enganadas pelo velho ditado chamar e colocar para baixo. O problema é que este é apenas meio direito. Seu verdadeiro para o lado da compra (ou longo), mas não é verdadeiro do lado da venda. No curto, ou vender lado, as coisas são exatamente o oposto em que você poderia lucrar com um aumento do activo subjacente uma opção de venda, se você tiver curto um put. Valor de tempo para compradores e vendedores Uma vez que uma opção tem uma data de vencimento definida, o valor de tempo do contrato é muitas vezes chamado de um ativo de desperdício. Lembre-se: os compradores sempre querem que o contrato seja exercível. Eles nunca podem exercer (eles provavelmente vão vender o contrato de fechá-lo para um lucro em vez), mas eles querem ser capazes de exercer. Vendedores, por outro lado, querem o contrato para expirar sem valor porque esta é a única maneira que o vendedor (curto) pode manter todo o prémio (o ganho máximo para os vendedores). Quatro etapas sem falhas a seguir Um dos problemas que os candidatos da Série 7 relatam ao trabalhar em problemas de opções, é que eles não têm certeza de como abordar as perguntas. Há um processo de quatro etapas que geralmente é útil: Identifique a estratégia Identifique a posição Use a matriz para verificar o movimento desejado Siga os dólares Todas as quatro etapas podem não ser necessárias para cada problema de opções. Se, no entanto, você usar o processo nas situações mais complexas, você verá que essas etapas simplificam bastante o problema. Vamos usar os quatro passos descritos acima em alguns exemplos. A primeira fórmula que um candidato da Série 7 deve lembrar é para o prêmio de opções: Valor Intrínseco Valor Valor de Tempo Pergunta: Um investidor é longo 1 XYZ chamada de 40 de dezembro em 3. Pouco antes do fechamento do mercado no dia de negociação final antes da expiração, XYZ está sendo negociado em 47. O investidor encerra o contrato. Qual é o ganho ou perda para o investidor Primeiro, vamos usar o processo de quatro etapas: Identificar a estratégia Um contrato de chamada Identificar a posição de compra comprada longa (tem o direito de exercer) Use a matriz para verificar o movimento desejado bullish, quer o mercado Para subir Siga os dólares Faça uma lista de dólares para fora: Frexit curto para saída quotFrench é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou a favor. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de ganhar um retorno sobre ele. Este. Um índice desenvolvido por Jack Treynor que mede ganhos obtidos em excesso do que poderia ter sido obtido em um risco.