Porcentagem Estoque Opções Expirar Sem Valor

Porcentagem de opções que expiram sem valor: desacreditar um presidente de mito, The Blue Collar Investor Corp. Embora o argumento de que 90 das opções expiram sem valor tenha sido freqüentemente discutido, o especialista em opções, Alan Ellman. De TheBlueCollarInvestor. Ressalta que os comerciantes de opções nunca ouviram tal coisa dele e descreve exatamente por que essa afirmação simplesmente não é verdade. LdquoSelling opções de chamadas cobertas e colocações garantidas em dinheiro é uma estratégia mais inteligente do que comprar opções porque 90 das opções expiram sem valor. O Wersquove, todos, ouviu esse argumento, mas nunca de mim porque simplesmente não é preciso. A razão pela qual muitos locais apresentam essa declaração como verdade é porque apenas 10 dos contratos de opções são exercidos. Isso é verdade. Mas a partir daí podemos fazer o salto que 90 expiram sem valor. Se o fizéssemos, estaríamos ignorando os 55-60 dos contratos de opção fechados antes do vencimento. Um dos elementos-chave da metodologia BCI é dominar o gerenciamento de posição (estratégias de saída), onde nós compramos opções de volta. Esta informação está detalhada em meus livros e DVDs. Uma vez que compramos uma opção, não será exercida, mas também não expirará. O mesmo vale para o comprador de uma opção que então vende essa opção. Essas opções, também, não serão exercidas nem expirarão sem valor. Então, para estar informado e atualizado, de acordo com o Chicago Board Options Exchange (CBOE), mdashhere são as estatísticas mais precisas: 10 dos contratos de opção são exercidos 55-60 de contratos de opção são fechados antes do vencimento 30-35 de contratos de opção caducam Inútil (fora do dinheiro sem valor intrínseco) Para os vendedores que não querem ações colocadas para eles e escritores de chamadas cobertos que não querem suas ações vendidas, a estatística 30-35 ainda é bastante impressionante, mas não é 90. Agora, para os investidores conservadores, é melhor ser o vendedor de um bem em decomposição (o tempo ou a erosão do valor do tempo desaparece na opção premium a partir do momento em que vendemos a opção) em vez do comprador. Na minha opinião, sim é, mas Certamente o dinheiro pode ser feito do outro lado se a compra de opções for dominada e se a tolerância de risco pessoal permitir. Outras razões para vender opções Oportunidade para o fluxo de caixa mensal com altos retornos anualizados usando estratégias de baixo risco Apropriado para a maioria das condições de mercado Gerar renda do seu computador doméstico Benefícios compostos em minutos, pois o prémio está na conta de corretagem imediatamente Controle significativo através de estratégias de saída Proteção contra desvantagem como nós Comece com um crédito de opção Os escritores de chamadas cobertas também podem capturar dividendos Oportunidades de negociação em contas IRA auto-dirigidas, especialmente a escrita de chamadas cobertas Desvantagens da venda de opções O motivo pela qual temos a oportunidade de gerar muito mais alto do que um retorno sem risco (tesouros, por exemplo, ) É porque estamos sendo pagos para assumir o risco de risco de risco, mas risco, no entanto: o dinheiro pode ser perdido é o preço das ações mergulhando abaixo do ponto de equilíbrio O potencial de lucro é limitado pelo preço de exercício O risco de atribuição (pode ter que comprar ou vender ações) Existe uma aprendizagem Compromisso de curva e tempo (aplica-se a maioria das estratégias que aspiram a gerar maior que livre de risco Retorna) Discussão Ao avaliar quais estratégias de investimento são mais apropriadas para nossas famílias, fazemos nossa devida diligência e avaliamos todos os prós e contras. É importante que a informação seja precisa e corretamente compreendida para que possa ser avaliada de forma significativa. A porcentagem de opções que expiram inútil é uma estatística significativa para os vendedores de opções, então não devemos anexar uma figura inflada de 90, mas sim a mais precisa 55-60. Publique um comentário Vídeos relacionados em OPÇÕES Próximas conferências Contacte-nos qual a percentagem de opções que se exercita optionsguy publicado no 081108 às 03:16. Boa pergunta, certo, encontrei um excelente tópico do fórum da comunidade TK neste tópico nesta semana e achei que eu compartilhei essa informação com Meus leitores do blog, também. Esses são apenas alguns dos números sobre os quais você pode ouvir, mas a resposta correta é a seguinte: de acordo com os resultados do ano de negociação de opções de compensação de empresas 2006 (e conforme relatado no TK Options Playbook), cerca de 17 de todos os contratos de opções abertos foram obtidos Exercido. Cerca de 35 expiraram sem valor, e quase metade (48) do resto foi comprada ou vendida para fechar no mercado aberto. Se esses números parecerem surpreendentes, volte para o básico de opção para uma resposta. É fácil perder de vista o fato de que uma opção é um contrato. Muitas vezes pensamos em opções como batatas quentes que são transmitidas até que terminem nas mãos de alguém no vencimento. Mas na verdade, se um contrato de opção for fechado no mercado, ele simplesmente deixa de existir e, portanto, nunca chegará à expiração. É por isso que, quando você insere uma ordem de opções, você especifica se você está comprando ou vendendo para abrir ou fechar um contrato. Alguém precisa olhar para o quadro geral e acompanhar o volume de opções abertas ou fechadas no mercado. É aí que entra a Corporação de compensação de opções (OCC). Todos os dias, o OCC analisa o volume de opções negociadas em qualquer estoque, e eles tomam nota de quantas opções foram marcadas para abrir vs. fechar. E uma vez que eles calcularam os números, eles podem determinar algo chamado interesse aberto. O interesse aberto é simplesmente o número de chamadas e colocar contratos que existem a um preço de exercício específico em uma ação específica com um prazo de validade específico. Obviamente, se mais do volume em qualquer opção for marcado para abrir do que para fechar, o interesse aberto aumentará. Por outro lado, se mais negociações forem marcadas para fechar do que abrir, então os juros de abertura diminuem. (Lembre-se: fechar um contrato de opção significa que ele deixa de existir e as obrigações do lado de compra e venda do comércio são totalmente aliviadas.) Isso traz um ponto que vale a pena notar: embora você possa acompanhar o volume de negócios em qualquer opção Ao longo do dia, o interesse aberto é um número atrasado. Não foi publicado oficialmente pelo OCC até a manhã seguinte, depois que eles calcularam diligentemente seus números. O mito sobre os limites de exercício automático O limite de exercício automático é o valor no contato de opção deve ser in-the-money (ITM) antes que uma opção seja exercida automaticamente em nome dos investidores pela Options Clearing Corporation, ou OCC. Por que nós temos isso. Por vezes, os comerciantes de opções adormecem na expiração da opção sexta-feira e não tomam uma decisão sobre o que eles gostariam de fazer com suas opções de ITM. Não há motivo para isso. Este conceito é basicamente um ponto discutido agora que o OCC mudou a regra para auto-exercício de 5 centavos de ITM para agora um centavo de ITM. Graças a Deus, então agora não vou mais explicar esse conceito. Agora você pode estar se perguntando: o limite de mudança de auto-influência afetará o percentual de opções que se exercerá todos os meses. As pessoas sempre interpretaram mal isso, pensando bem, não é 5 centavos de ITM, então não me designarei - errado. A maioria das pessoas do outro lado colocou um aviso de exercício, apesar da regra OCC. A maioria dos profissionais se exercitaria e os profissionais se exercitarão por um centavo de qualquer maneira. Assim, o OCC apenas tornou mais fácil para todos e disse: vamos exercer qualquer coisa (não importa se comerciante profissional ou varejista) ITM após a expiração, para qualquer um, a menos que ouçamos o contrário. A linha inferior é que cerca de 99 das opções foram exercidas até mesmo por um centavo de qualquer maneira. Então eu suspeito que a alteração da regra não afetará muito o número final. Mas eu sempre escutei 70-80 de opções expirarem sem valor. A noção mais erronea, e ainda citada, sobre a expiração de opções é que 70-80 de opções expiram sem valor. Se você já ouviu isso em um seminário e, se você participar de mais de um, eu garanto que você vai ouvir e se levantar. Pense nisso em termos de senso comum: de todas as opções que o expiram, nem todas são chamadas. Você costuma lidar com uma mistura de colocações e chamadas. Se uma operação expirar ITM, a chamada correspondente é OTM e vice-versa. Como eles dizem, há dois lados e duas opiniões para cada comércio. Declarar que 80 das opções expiram sem valor não faz sentido à luz desses fatos que sugerem que muitas pessoas não gostam de exercer suas opções de ITM. Deixe-me saber se você tem algum comentário ou pergunta sobre este assunto, é um assunto complicado, mas faz sentido se você descompactá-lo um pouco. Embora a volatilidade implícita represente o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico, não há garantia de que essa previsão esteja correta. Quaisquer estratégias discutidas ou títulos mencionados, são apenas para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretados como um endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender valores mobiliários. Editado por optionsguy em 090311 às 07:23. Estatística interessante, mas acho que isso faz sentido, pois a maioria das opções que os comerciantes são especuladores que buscam lucrar com o ganho no preço das opções e venderão para fechar sua posição em vez de ter que passar O processo de exercício. Isto é especialmente verdadeiro, pois quase sempre haverá algum tempo superior em uma opção antes do vencimento, então não haveria quase nenhuma razão para exercer uma opção antecipada. A maioria desses 17 exercicios de opções provavelmente estão relacionados às pessoas que possuem chamadas cobertas que são boas com a retirada das ações ou que as peças compradas e desejam descarregar suas ações que se movem para baixo, que agora não mais teriam proteção contra desvantagem à medida que as posições expiram. Suponho que também há pessoas que vendem peças nuas com o pensamento de que vão comprar o estoque subjacente se ele recusar a sua parte do golpe de dinheiro porque o estoque representaria um bom valor lá. Eu tive uma pergunta adicional sobre algumas de suas postagens anteriores sobre a capacidade de rolar posições. Refiro-me especificamente à possibilidade de rolar as opções espalhadas para o próximo mês. Isso às vezes é necessário quando o preço subjacente está se aproximando da perna curta de um spread de crédito que está detido ou se o subjacente moveu o spread parcialmente no dinheiro. Por exemplo, se eu tiver um spread de crédito de chamadas SPY de agosto de 130 a 311 e desejei rolar e até o próximo mês de dizer que a propagação de chamadas SPY setembro 135-136 existe uma maneira de processar esta transação tudo em 1 ordem. Eu posso fazer isso usando algumas das outras opções de corretores que eu uso, mas não consegui descobrir uma maneira de fazer isso na plataforma de Recrutamento ainda. Parte do motivo para isso é que, quando você rola a propagação com a maioria dos corretores, você pode manter o nível de manutenção original, então você pode abrir o mesmo número de spreads de setembro do que em agosto, mesmo que os spreads de agosto fossem parcialmente No dinheiro e no papel, haveria uma perda. Desta forma, você é capaz de reparar muitas vezes um comércio sem ter que usar margem de manutenção extra. Obrigado Olá Condortrader, Obrigado pela visão sobre os 17 - raciocínio muito sólido. Eu também concordo sobre o rolo de spreads. Esse recurso está chegando, estou trabalhando na habilidade pessoalmente com nossos programadores. Atenciosamente, Brian (Og) Brian, existem alguns índices mais propensos a exercitar do que outros que ouvi dizer que o OEX e o SPX são mais prováveis ​​de serem exercidos. Eu também pensei que se você estivesse vendendo uma opção com um Dividendo que você precisava ser mais cuidadoso, pois você poderia ter uma cessão antecipada no momento do pagamento do dividendo. Também você pode falar sobre como o TradeKing funcionaria com um cliente na substuição do mesmo dia se você encontrou problemas. Quando se trata de índices, não ETFs, mas índices, a maioria deles (98, eu acho que) é a expiração do estilo europeu. Isso significa que eles não podem ser exercidos no início, eles só podem ser exercidos no vencimento. Este é o caso das opções do índice SPX. É divertido o outro que você mencionou é uma das poucas exceções, o OEX. O OEX foi o primeiro índice a ter trocas de opções nele. Começou como o CBOE 100. Como foi o primeiro índice com opções, eles decidiram fazer o estilo de expiração como opções de estoque - estilo americano. Isso significa que pode ser um exercício precoce e sim existe o risco de acontecer. Eles realmente introduziram uma versão de estilo europeu ou o OEX que comercializa sob o símbolo XEO. Há muitas nuanças no exercício antecipado em geral e em opções de índice. Então, aqui estão algumas postagens de blog que irão explicar os conceitos em detalhes. Exercício antecipado: parte 3 101507 03:00 Exercício antecipado: parte 2 100807 03:00 Exercício inicial: parte 1 100107 03:00 AM Opções do índice explicadas: parte 4 041607 03:00 AM Opções do índice explicadas: parte 3 040907 03: 00 AM Opções do índice explicadas: parte 2 040907 03:00 AM Opções do índice explicadas: parte 1 032607 03:00 AM Atenciosamente, Brian (Og) E se você comprou uma chamada ou uma chamada coberta e a opção de chamada é ITM, você Não são chamados na chamada coberta ou você não fechou a chamada antes da data de validade. O que acontece com o lucro que você ganha Você perde esse dinheiro ou as opções estão fechadas para você e o dinheiro é colocado em sua conta Se você tivesse uma posição de chamada coberta, por exemplo, você comprou 100 ações no 48 e você Vendeu uma chamada de 50 greves contra ela. Você expirou e nunca comprou para fechar a opção que você vendeu. Agora, o estoque é em 52 e estamos no encerramento na vencimento sexta-feira. Se for esse o caso, a Opção de Compensação da Companhia exercerá a chamada em nome do proprietário e você seria atribuído e terá que vender suas 100 ações ao preço de exercício (50). O dinheiro para a venda das 100 ações em 50 seria então colocado em sua conta. Espero que isso ajude ... Não é um membro Cadastre-se agora para hellip Veja o que outros comerciantes estão fazendo Faça seus próprios negócios públicos Compartilhe suas idéias sobre um comércio Junte-se ou comece um grupo Conecte-se com comerciantes com idéias semelhantes Aprenda estratégias de idéias de negociação de especialistas da TradeKings Qual porcentagem de estoque As opções são exercidas Publicado por OldFart em 13 de julho de 2008 (05:30 da manhã) Ivan - Eu acho que tudo é baseado nos pressupostos iniciais, definições, período de tempo envolvido, etc., etc. Mude-os e os resultados finais podem variar por ordem de magnitude Tom - brokers exerce automaticamente as opções de ITM no horário de vencimento. O altar mudou várias vezes ao longo dos anos. O último limite (se eu me lembro direito) foi de 25 centavos no dinheiro - por exemplo, se você tiver uma ligação com greve 30,00 e o preço subjacente no vencimento é 30,20, não estará sujeito a exercícios automáticos. Se o preço fosse de 30,26 - será exercido. Agora, este threshod é um centavo Postado por stlouisblues em 14 de julho de 2008 (05:26) Obrigado SF, eu devo ter mal lido. Publicado por optionsguy em 23 de julho de 2008 (06:07) O valor do exercício automático tem pouco a ver com a porcentagem de contratos de opção que expiram a cada mês. Mesmo que a Opção de compensação da Corporação (OCC) apenas alterou o valor do exercício automático para um centavo de um caixa eletrônico de níquel, ele fez muito pouco para o número de opções que fazem exercício. A maioria dos profissionais exercitaria e os profissionais se exercitarão por um centavo de qualquer maneira, o que significa que eles sempre tiveram que enviar seu aviso de exercício. Portanto, o OCC tornou mais fácil para todos e disse que vamos exercer qualquer coisa de ITM, a menos que possamos ouvir o contrário. Agora, para responder a pergunta do fórum, a resposta correta é 17 com base em dados da corporação de compensação de opções para o ano de negociação de 2006. Se você achar os números reais surpreendentes é só porque as pessoas perdem de vista o fato de que uma opção é um contrato e se ele está fechado no mercado, nunca chegou ao prazo de validade. A maioria das opções de pensamento são batatas quentes que se passam e acabam nas mãos de alguém no vencimento. Uma vez que uma opção está fechada no mercado, ela deixa de existir. É por isso que, quando você insere um pedido, você especifica se você está comprando ou vendendo para abrir ou fechar. Alguém precisa olhar para o quadro geral e acompanhar o volume de opções abertas ou fechadas no mercado. É aí que entra a Corporação de compensação de opções (OCC). Todos os dias, o OCC analisa o volume de opções negociadas em qualquer estoque, e eles tomam nota de quantas opções foram marcadas para abrir vs. fechar. E uma vez que eles calcularam os números, eles podem determinar algo chamado interesse aberto. O interesse aberto é simplesmente o número de chamadas e colocar contratos que existem a um preço de greve específico em um estoque específico com uma expiração específica. Obviamente, se mais do volume em qualquer opção for marcado para abrir do que para fechar, o interesse aberto aumentará. Por outro lado, se mais forem marcados para fechar do que abrir, o interesse aberto diminui. (Lembre-se: fechar um contrato de opção significa que ele deixa de existir e as obrigações no lado da compra e venda são totalmente liberadas.) Isso traz um ponto que vale a pena notar: Embora você possa acompanhar o volume de negócios em qualquer opção Ao longo do dia, o interesse aberto é um número atrasado. Não foi publicado oficialmente pelo OCC até a manhã seguinte, depois que eles calcularam diligentemente seus números. Então é por isso que 35 é um número correto para a quantidade de opções que expiram cada vencimento dado pelo SF acima. A maioria aproxima suas posições antes que a opção chegue ao prazo de validade para ver se o contrato expira ou é atribuído. A frase mais errônea citada no mundo de ensino de opções é de cerca de 70 a 80 de todas as opções expirar sem valor se você alguma vez o ouvir em um seminário que você deveria levantar e sair. Pense nisso - fora das opções que tornam a expiração não são todas chamadas, as linhas de greve geralmente contêm tanto interesse aberto quanto aberto. Então, se a colocação for ITM, a chamada é OTM e vice-versa, de modo a indicar que 80 expiram inútil não faz, pois isso implicaria que muitas pessoas não gostam de exercer suas opções de ITM. Tudo sobre a internet, a retórica da opção é a mesma: 90 O percentual de opções expira sem valor. Outros alegarão que o número não é tão alto quanto 90 por cento, mas possivelmente 70 a 80 por cento. De onde vêm esses números, olhemos a linguagem da pesquisa para ver se há uma discrepância entre esta declaração e as declarações de alguns estudos de pesquisa que foram feitos em relação às opções. O Chicago Board Options Exchange (CBOE) tem mantido dados sobre opções desde 1973. Os pesquisadores do CBOE descobriram um fato em grande parte negligenciado: que nem todas as opções são mantidas até o vencimento. Isso é monumentalmente importante quando se tenta determinar aonde são originários, como 90 por cento, de fato. O CBOE dividiu os resultados das opções em uma fórmula simples: 106030. Dividem-se dez por cento de todas as opções (convertidas para o ativo subjacente) aproximadamente 60% das opções são fechadas (compensadas) antes do vencimento e as 30% restantes são mantidas até o vencimento. É muito provável que todas as 30% restantes das opções realmente expiram sem valor, a fórmula CBOEs não significa que 90% de todas as opções expiram sem valor. Em um estudo realizado pela Chicago Mercantile Exchange (CME), variando de 1997 a 1999, os pesquisadores decidiram chegar a uma conclusão definitiva sobre a porcentagem exata de opções que expiram sem valor. Em sua pesquisa, eles concluíram que 76,5 por cento das opções que foram realizadas até o vencimento expirou sem valor. Isso é significativo. Se apenas 30 por cento das opções são mantidas até o vencimento, e daqueles que são mantidos até expirar 76.5 por cento expiram sem valor, a declaração de que 90 por cento das opções expiram inútil não é apenas falso, mas uma mentira mentirosa que se perpetuou Uma e outra vez até se tornar um fato de marketing. A idéia de opções mantidas até o vencimento e as opções que expiram foram incorporadas em uma idéia monolítica que é simplesmente comparar maçãs com laranjas. O fato de que apenas 30% das opções atingem o prazo de validade não significa que os 70% restantes das opções sejam bem-sucedidos. Sabemos que 10 por cento de todas as opções são convertidas no activo subjacente, isto é um sinal de que 10 por cento de todas as opções são garantidas para serem bem-sucedidas. Nós também sabemos que cerca de 60% das opções são compensadas antes de chegarem ao vencimento. Alguns são lucrativos e alguns não são lucrativos, mas nenhum deles chegou a expiração. Então, de onde é que o valor de 90% provém. Provavelmente deriva do fato de que apenas 10% das opções são convertidas em seu ativo subjacente. Isso significa que 90% das opções não são convertidas no contrato ou no estoque de futuros subjacente. Portanto, sem dúvida, a suposição é que, se 90% das opções não forem convertidas, elas devem expirar sem valor. Esta é uma suposição falsa que simplesmente não é suportada pelos números. Mesmo na pequena porcentagem de opções que expiram, 30 por cento, algumas delas expiram com um valor em dinheiro (13,5 por cento, de acordo com o CME). Então, enquanto sabemos que a porcentagem de opções que expiram sem valor não é de 90%, há razões para acreditar que a maioria das opções perde dinheiro. Com 50 a 60 por cento dos contratos sendo compensados ​​antes do vencimento e a maioria das opções que atingem a expiração expirar sem valor, as probabilidades são favoráveis ​​de 50 a 60 por cento das opções para perder negócios. Enquanto 50 a 60 por cento é menor do que o valor de 90 por cento, as opções de venda ainda são uma oportunidade promissora.